中国的金属进口需求转向原材料

去年，中国的精炼铜、镍、锌和铅进口量低于2018年。中国也是精炼锡和原生铝的净出口国。

这在一定程度上反映了2019年大部分时间制造业活动的断断续续，在冠状病毒感染肺炎疫情爆发威胁中国经济之前，这一缓慢的增长小周期正处于转折点。

中国减少了对世界其他国家精炼金属行业的拉动，这要归功于中国在冶炼能力建设方面持续发力。这些措施正稳步地将中国金属进口的需求转向满足这一能力所需的原材料。

去年，除了锡的主要供应商缅甸因矿产枯竭减少了发货量之外，其他贱金属精矿的进口量均大幅增加。

由于纯度门槛提高抑制了入境流，去年铜和铝废料进口也逆势上涨。今年一部分有关废品的政策有望取消，这是重点培育原材料供应链的另一个迹象。

过剩金属

中国的铝业已经发展成为世界上最大的，以至于过剩的产能不得不以半成品的形式向外输出。去年这种“半成品”出口略有下降，但仍有520万吨之巨。直到2007年15%的关税遏制了这种“半成品”形式出口铝为止，中国一直是一个数额不大的初级金属矿产净出口国。

这一交易量仅为800吨，可能只反映了金属在保税仓库内的流动，但这意味着中国去年是10年来第一次成为原材料、合金和半成品的净出口国。

巨型铝机器需要大量铝土矿。中国的铝土矿进口量在2018年增长了22%，几乎是2016年的两倍。在2019年，进口量首次突破1亿吨。

与此同时，为填补全球市场供应缺口，中国在2018年异乎寻常地在实现短时间的净出口后，中间产品氧化铝贸易正在走向正常化。去年出口减少，使中国又回到净进口领域，氧化铝进口达到137万吨。

中国还是世界上最大的锡生产国，在取消10%的出口税后，中国在2018年成为精炼金属的净出口国。去年一直保持在3100吨左右。

去年，锡是唯一一个原材料进口下降的贱金属行业，这纯粹是由于缅甸边境的矿产产量下滑所致。2017年，精矿进口开始下降，去年又下降了20%。

锌铅进口放缓

2018年和2019年初，中国的冶炼厂受到全球开采精矿的挤压，精炼锌和铅的进口激增。

然而，在去年下半年，入境货运的速度急剧放缓。全年锌净进口量为544400吨，下降21%；铅净进口量为88400吨，下降13%。随着浓缩铀危机的过去，可能还会进一步下跌。

去年铅精矿进口增长37%，锌精矿进口在上半年下降后增长7%。原材料供应量的提高应促进冶炼厂的高运转率，从而减少对进口的需求。

分析师伍德麦肯齐（Wood Mackenzie）表示：“中国在精炼铅方面已接近自给自足，只是近年来偶尔不得不进口。” （“2020年的市场趋势能否给低迷的铅市场带来新的活力？”2020年2月5日）。

与此同时，由于利用高新技术对冶炼厂进行改造，精矿供应更为畅通，中国锌产量在12月份加快至创纪录的高位。

铜和镍仍然需求旺盛

中国离精炼铜的自给自足还有一段距离。

多年来，中国一直是一个巨大的进口国。近年来净进口量下降至320万吨，下降了7%， 2019年仍保持在这个水平上。

然而，新的铜冶炼厂产能一直在增加，铜精矿进口量也在同步上升。中国去年吸收了2200万吨（散装）采出的精矿，创下新纪录，比2018年增长12%。

镍的情况与此类似，但今年年初印尼禁止镍矿出口，令情况有些复杂化了。

随着印尼当局利用这一禁令刺激更多国内冶炼产能，镍生铁（NPI）流入中国的速度正在加快。2019年，镍铁进口总额（包括印尼净进口量）同比几乎翻了一番，达到190万吨。

毫不奇怪，这一水平的原材料流入抑制了精炼镍的需求，使净进口量下降了22%，至156000吨。

废料-废品还是资源？

铜废料进口38%的大幅下滑，似乎与更广泛的贸易趋势背道而驰。这是因为中国有关部门一度将所有金属废料归类为“废品”。

提高了铜和铝废料的纯度门槛和进口配额。后者的进口在2019年底几乎停滞不前。

中国可以在没有废铝的情况下生存，但废铜进口的稳步减少已经挤压了中国许多铜冶炼厂的关键原材料来源。

中国历来是世界上最大的废铜买家，在2017年，其以废铜为原料的二级冶炼厂生产了约160万吨精炼金属。

中国有关部门本应在今年年底完全叫停进口，但在巨大的游说压力下已作出让步，将铜和铝废料重新归类为“资源”。

新的指南已经发布，这意味着废品进口量将再次增加。当然增加的幅度将取决于中国海关部门如何执行新的规定，以及在过去两年里全球废品贸易模式发生了多少永久性的变化。

不过，无论是对铜市场的意义，还是从中国不断变化的贱金属进口的偏好来说，将废料从“废品”重新归类为“资源”意义重大。

（转自上海金属网）