铬市场地震 堰塞湖决堤

铬市场地震 堰塞湖决堤

  • 2017年06月09日 16:12
  • 来源：中国铁合金网

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  • 关键字：铬矿、铬铁
[导读]铬矿暴跌，矿商措手不及 铬矿价格自5月第二个星期开始，价格暴跌。南非主流粉矿从350美元直接下跌到了130美元。铬矿的“堰塞湖决堤”直接传导到铬铁价格“崩盘”。太钢5月10号公布铬铁采购价6900元/50基吨。价格从9800元，一个月下跌了2900元每基吨。铬矿“突然泄洪”，无...

                                                    铬市场地震 堰塞湖决堤

                    本文系中国铁合金网高级分析师研究专题，若需转载，请联系我们info@ferro-alloys.com

      铬矿暴跌，矿商措手不及

    铬矿价格自5月第二个星期开始，价格暴跌。南非主流粉矿从350美元直接下跌到了130美元。铬矿的“堰塞湖决堤”直接传导到铬铁价格“崩盘”。太钢5月10号公布铬铁采购价6900元/50基吨。价格从9800元，一个月下跌了2900元每基吨。铬矿“突然泄洪”，无论是矿商还是下游铬铁生产企业损失惨重。尤其是在价位350-390美元之间购买了大量铬矿的企业，货还没有到中国，已经损失超过了200美元每吨之多。铬矿市场地震犹如堰塞湖决堤，再次给我们敲响了警钟，脱离基本面的市场奔溃难以避免。除了市场因素外，某些贸易商可能操纵市场行为不能不预防！

       铬矿市场的突然崩盘，虽说突然，实属必然！

      铬矿暴涨，矿商赚钱如印钞

         2016年10月份开始，铬矿价格突然“火箭式”的飞涨，南非主流矿价直接封盘到390-410美元，而价格最低时，一直维持在70-79美元，价格涨幅达到了312-330美元，暴涨了约255%。正如在2016年上海铬年会上，国外主流铬矿商相聚上海黄浦江游船上，一面举杯畅饮，感叹赚钱来得这么“酣畅淋漓”，感谢中国的买家们让他们又感到了爆赚的机会（THANKS TO CHINA），另一方面却在侃侃而谈，想把价格拉到450美元（CHINA HAS MONEY）。铬矿价格的疯狂上涨，直接传到到铬铁价格上，价格也从最低4800元，最高上窜到了11500元。最终由中国的不锈钢企业为这一轮涨价买单。

    铬矿价格疯涨，一方面是铬矿价格一直在100美元下方持续了很长时间，一些矿商亏损严重而减产，同时一些有实力的矿商早已开始悄悄的收购矿源，暗中早已囤货待涨；另一方面中国不锈钢市场牛市行情来自于下游房地产市场的火爆，带动了家电和汽车消费的快速增长。不锈钢价格从2016年3月底开始，已经开始逐渐上涨，不锈钢企业在2016年收益非常乐观，利润率均超过了历史上的前3年。不锈钢的相对丰厚利润刺激了不锈钢产量的快速发展，同比增速达到了8%，远超过粗钢增涨率1.8%的涨幅。不锈钢对铬铁的需求也是达到了前所未有的高度，2016年第四季度，铬铁进口数量逐月增加，中国的铬铁产量也是满负荷生产，甚至出现“一货难求”的局面，内蒙地区的铬铁一出炉，都没有完全冷却就被买家拉走。

    从中国海关进口统计数据来看，铬矿进口申报单价逐月上涨。

                                  2016年1-12月中国铬矿进口统计                     

2017年1月24日

铬矿

当    月

本月止累计

当月比去年同期±%

累计比去年同期±%

美元

数  量
（吨）

金  额
（美元）

数  量
（吨）

金  额
（美元）

数  量

金  额

数  量

金  额

进口单价

1月

935463.889

132,785,394

935463.889

132,785,394

21.15

-3.89

21.15

-3.89

141.95

2月

603692.386

77,937,774

1539156.275

210,723,168

-5.51

-33.06

9.08

-17.23

129.1

3月

574138.663

67,029,221

2113294.938

277,752,389

-33.86

-55.57

-7.27

-31.5

116.75

4月

611712.612

59,932,239

2725007.550

337,684,628

-27.99

-58.67

-12.9

-38.66

97.97

5月

902,868.611

98,773,399

3,627,876.161

436,458,027

3.71

-34.69

-9.28

-37.8

109.34

6月

1,016,125.737

122,500,757

4,644,825.992

558,789,907

8.2

-25.26

-5.94

-35.45

120.56

7月

1,023,967.784

146,680,049

5,669,945.317

705,639,263

-1.87

-21.06

-5.21

-32.89

143.25

8月

894,049.249

144,351,883

6563822.036

849,651,005

2.2

-5.76

-4.27

-29.47

161.46

9月

699,010.879

119,246,960

7,263,688.685

968,888,634

-37.35

-38.23

-8.89

-30.68

170.59

10月

955,519.276

161,248,992

8,220,028.170

1,130,161,879

15.72

18.55

-6.57

-26.31

168.76

11月

1,039,983.876

197,134,756

9,258,090.765

1,326,405,860

25.78

44.19

-3.81

-20.59

189.56

12月

1,319,761.259

292,116,754

10,578,599.857

1,619,024,897

71.04

145.46

1.75

-9.52

221.34

       从进口统计数量来看，2016年3-4月进口量相对较少，平均进口报关价在97-116美元/干吨。价格从5月开始上涨，11月-12月价格涨幅较大，均价在189-221美元，比4月最低价，上涨了近100美元。数量11月单月突破了103万吨，12月单月进口132吨铬矿。比3月进口量多进口了70万吨之上。2016年你年度进口铬矿1057.86万吨，进口总金额约16.19亿美元，矿均价153美元。除此之外，2016年中国进口了278万吨的铬铁，相当于少进口了600万吨的铬矿。

                                       2016年1-12月全国铬铁进口统计  

铬铁(C＞4%)

当    月

本月止累计

当月比去年同期±%

累计比去年同期±%

单价

数  量
（吨）

金  额
（美元）

数  量
（吨）

金  额
（美元）

数  量

金  额

数  量

金  额

美元/吨

美元/磅

1月

194423.069

159,597,841

194423.069

159,597,841

-8.97

-20.35

-8.97

-20.35

821

0.62

2月

155225.769

120,129,852

349648.838

279,727,693

-38.1

-48.3

-24.7

-35.36

774

0.59

3月

231371.359

156,741,487

581020.197

436,469,180

-1.84

-29.94

-17

-33.51

677

0.51

4月

164848.920

114,513,403

745869.117

550,982,583

-18.86

-39.43

-17.42

-34.83

695

0.53

5月

218,287.697

144,686,629

964,156.814

695,669,212

-9.27

-34.78

-15.71

-34.82

663

0.5

6月

297,804.890

212,815,308

1,261,293.694

886,384,758

59.67

22.49

-5.19

-28.58

715

0.54

7月

342,370.751

263,832,100

1,603,551.258

1,149,096,094

20.87

3.5

-0.62

-23.19

771

0.58

8月

270,214.493

229,386,261

1873472.699

1,392,878,208

28.47

18.87

2.72

-17.53

849

0.64

9月

250,557.976

208,359,283

2,123,954.877

1,602,486,636

-4.24

-13.29

1.84

-16.94

832

0.63

10月

137,552.670

127,156,339

2,261,474.437

1,735,731,228

-11.2

-4.81

0.94

-15.86

924

0.7

11月

262,096.798

244,946,893

2,523,865.561

1,991,352,226

80.74

83.14

5.8

-9.34

935

0.71

12月

259,943.093

295,465,261

2,782,842.451

2,294,644,318

8.3

43.77

5.99

-4.47

1137

0.86

       价格暴涨 风险积聚膨胀 

      由于铬矿价格在很短时间内的飞涨，部分铬铁企业已经感到了风险，2017年春节前，1月粉进口熟量超过153万吨。大多数铬铁企业不再购买新的矿源，都在消耗原来采购来的库存。这种现象持续了将近3个月，矿价也一直僵持不动。2017年春节后到2月底，由于铬铁厂家开始采购新的矿源，矿商算中了这一幕，统一拉抬价格。南非40-42的粉矿直接报价420美元。这种现象一直持续到3月底的香港会议，矿商都在继续唱多市场，价格直接报价430-440美元（据了解没有成交）。

        从2017年1-4月的铬矿进口来看，量价齐飞。

                                 2017年1-4月中国铬矿进口统计                       2017年5月24日

  

铬矿

当    月

本月止累计

当月比去年同期±%

累计比去年同期±%

美元

数  量
（吨）

金  额
（美元）

数  量
（吨）

金  额
（美元）

数  量

金  额

数  量

金  额

进口单价

1月

1530595.595

446,667,225

1530595.595

446,667,225

63.6

236.83

63.6

236.83

291.8

2月

1,292,477.862

425,541,305

2,823,073.457

872,208,530

114.14

445.16

83.42

314.02

329.25

3月

1,010,799.744

342,854,900

3,833,874.419

1,215,063,967

75.98

413.22

81.40

337.90

339.2

4月

724,412.198

247,924,952

4,558,286.617

1,462,988,919

18.25

312.86

67.21

333.45

342.24

        2017年1月进口数量153万吨，突破天量，比2016年12月进口量多出了23万吨。进口报关价格也从291美元，4月份上涨到了342美元，今年4月的进口价格比去年12月份价格涨了120美元，涨幅达54%，比去年4月份进口报关价97美元，涨了245美元，涨幅达252.57%. 从今年1-4月的进口数量达455.8万吨，比2016年1-4月份进口数量272.50万吨，多进口了183.30万吨。铬矿进口总金额14.6亿美元，比2016年1-4月进口总额，多支付美元11.23亿美元。占到了2016年度总进口金额16.19亿元的69.4%。难怪矿商们说“中国有钱。”

     2017年1-4月中国进口铬铁的数量达到了87.4万吨。超过了2016年同期74.58万吨，多进口13万吨。1-4月共支付金额11.78亿美元，比去年同期总金额5.5美元，超出6.28亿美元。占到了去年整年进口总额22.95亿美元的51.33%。进口铬铁价格飞涨，中国用户买单。

         2017年1-4月份高碳铬铁进口统计

铬铁(C＞4%)

当    月

本月止累计

当月比去年同期±%

累计比去年同期±%

单价

数  量
（吨）

金  额
（美元）

数  量
（吨）

金  额
（美元）

数  量

金  额

数  量

金  额

（美元）每吨

美元/每磅

1月

214828.736

252,296,577

214828.736

252,296,577

10.76

73.12

10.76

73.12

1174.4

0.888

2月

237,506.495

334,348,747

452,335.231

586,645,324

53.15

193.37

29.59

125.89

1,408.30

1.07

3月

208,581.511

290,738,510

660,916.742

877,383,834

-9.80

92.40

13.89

113.57

1,393.88

1.05

4月

213,516.266

300,582,539

874,433.008

1,177,966,373

29.67

163.17

17.38

124.36

1,407.77

1.06

         然而，这个时候中国的大多采购商已经显得格外冷静，一些用户开始减产不敢贸然大量采购，认为矿价的这种涨势和价位并非市场行为，而是一些国外大矿商完全控制了资源，肆意抬高价格所为。正是有了中国生产企业的主观抵制，主要铬矿需求大户在保持一定的矿源保证的前提下，开始在港口寻找相对低价现货。同时，390-410美元铬矿价格一直持续了4月底，给国外其他矿商提供了充足的利润空间，价格悄悄的开始从390美元开始松动，价格下跌的趋势已经开始显现。

      4月底，国内主要采购铬铁的不锈钢企业推迟铬铁的采购，给铬铁和铬矿市场带来了突变的压力。就在众多矿商翘首等待铬铁价格出台之时，南非主流矿商开始将矿价一步降到了130美元，给铬矿市场带来了极大地震撼。随之，太钢铬铁价格6900元出台。一时间，整个铬铁铬矿市场地震，堰塞湖决堤，损失惨重。

        不锈钢市场，后市难料

      中国市场铬矿和铬铁价格暴跌，逐渐开始传导到其他国际市场，日本，韩国市场铬铁开始跌破1.0美元每磅铬金属，美国市场高碳铬铁现货市场也开始跌破0.90美元。6月装船的南非碳铬价格也开始迎合中国市场的水平，成交价0.75美元。印度价格纠结，开始观望但开始接受这一下跌的事实。时至今日，不锈钢企业迟迟不公开6月的采购价格，无形中给市场带来了新的压力。对后市的各种猜测，研判众说纷纭。由于不锈钢价格下跌，市场处于萎靡阶段，德龙钢铁120万吨产能置换等到了官方确认，不锈钢市场颓势的气氛浓厚。不锈钢市场继续下行的风险依然没有解除。受此影响，国内外铬矿商，铬铁厂家的极度关注和担心。受到虽然国内钢厂一直推迟采购铬铁，时至今日，国内铬铁的价格已经报价在5800-6000元出厂。但似乎市场上用户并不着急采购，认为价格依然没有到低位，铬铁价格5100-5300元可能成为可能的谣言四起。如果市场这个价格一旦有成交，矿价再次探底可能性极大。但由于有新的矿贸易商杀入，抄底买矿，目前南非铬矿现货市场低于150美元，很难买到货。土耳其主要矿商已经停止报价和售货，其他国家的矿商也开始暂停报价。国内市场现货商也努力将价格维持在40元/吨度以上。短期内市场出现了博弈阶段的企稳。

        市场无情  顺势而为

       俗话说，没有只涨不跌的市场，也没有只跌不涨的市场。铬矿的市场过山车给我们业内人士上了一堂现实版的“生死时速”，赚钱时要有亏钱的准备，亏钱时，赚钱的机会就在当下，每个人把握市场的手段和时机不同。上一波上涨，大多数人挣钱，一部分人眼红；这次价格大跌，一部分人损失惨重，而一部分人却在悄悄布局。行业矿商的自发团结自救，矿商不再恐慌抛货，新矿商的杀入收货，市场短期再次深度探底的可能性有所减弱。但市场下跌的趋势并未改变，主流矿商的报价直接会决定7月市场的走向，防范风险的意识和应对措施永远要做好准备。中国铬铁企业已经遇到了这一劫，已经无法躲避。作为大宗商品的参与者，这些风浪应该能够克服和度过。

        市场火爆就潜伏着风险，市场长期低迷时，就潜伏机会。正如中国大智慧家老子所言，“福兮祸所依，祸兮福所伏”。市场孕育着新的机会，铬矿市场终会有自行运行的规律，通过淘汰出新，必然会重归健康运行的轨道。

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