中国将停止进口澳动力煤和炼焦煤!唐山5大钢厂将停产 其余28家限产 市场影响分析

中国将停止进口澳动力煤和炼焦煤!唐山5大钢厂将停产 其余28家限产 市场影响分析

  • 2020年10月14日 09:00
  • 来源:中国铁合金网

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  • 关键字:钢厂,钢材,铁矿石,粗钢,焦炭
[导读] 昨夜今晨,IMF预测,2020年全球GDP萎缩4.4%,美国GDP萎缩4.3%,欧元区GDP萎缩8.3%。受此消息影响,黄金、白银暴跌,国际黄金期价跌近2%,失守1900美元关口,白银期价跌逾4%。
中国铁合金网讯:
  昨夜今晨,IMF预测,2020年全球GDP萎缩4.4%,美国GDP萎缩4.3%,欧元区GDP萎缩8.3%。受此消息影响,黄金、白银暴跌,国际黄金期价跌近2%,失守1900美元关口,白银期价跌逾4%。
  截至今日凌晨收盘,美股标普500指数跌0.63%,欧洲Stoxx50指数跌0.58%,美元指数涨0.52%,WTI原油涨1.71%,Brent原油涨1.41%,伦铜跌0.77%,美豆涨1.02%,美豆粕涨0.20%,美豆油涨1.20%,美糖涨1.16%,美棉涨0.28%。
  此外,IEA预计,2020年石油需求将下降8%。中国9月原油进口4848.2万吨,1—9月累计同比增长12.7%至4.16亿吨。OPEC月报称,2020年世界石油需求将减少947万桶/天(此前预测为减少946万桶/天)。瑞银预计,2020年年底布伦特原油或为45美元/桶。受中国原油进口量大增消息影响,国际油价大幅收涨。
中国将停止进口澳大利亚动力煤和炼焦煤
  10月12日,《悉尼先驱晨报》上出现这样一则传闻:目前中国的国有能源企业和钢铁厂都已经接到了官方的口头通知,让它们暂停从澳大利亚进口煤炭。
  10月13日,国务院新闻办举行新闻发布会介绍2020年前三季度进出口情况。发布会上,有外媒记者提问,据报道,中国海关部门告知一些工厂停止进口澳大利亚的煤炭,这是否是中方政策的正式调整?
  对此,海关总署新闻发言人、统计分析司司长李魁文回应,中国海关将进一步加强对相关产品的进口监管,有关情况请向主管部门询问。
  李魁文在发布会上介绍,前三季度,中澳贸易总值8597.3亿元人民币,同比下降1.1%,占同期我国进出口总值的1.1%。其中对澳出口2589.5亿元,增长9.5%;自澳进口6007.8亿元,下降5.1%。
  从主要贸易商品看,前三季度中国对澳大利亚出口主要商品为机电产品、劳动密集型产品,占出口值的75.7%;自澳大利亚进口的主要商品为铁矿砂、天然气和煤,占进口值的76.4%。
唐山5家钢厂停产,28家限产
  本周二,国内黑色系商品期货走势出现分化。受禁止澳煤进口消息刺激,焦煤、焦炭大涨,螺卷基本持平,铁矿出现较大幅度下跌。
  日前,唐山发文要求进一步加强大气污染防治,唐银、唐山建龙、新宝泰、荣程特钢、轧一钢铁5大钢厂将停产,其余28家钢厂未来6个月将限产。
  “从周一周二盘面反应情况来看,目前限产力度不大。”一位不愿透露姓名的行业人士说。
  事实上,国庆假期后,黑色产业链品种价格均出现大幅的反弹。虽然节后各地开始陆续公布今年秋冬季环保限产相关的政策,环保限产本身对于市场的影响权重在逐渐下降。
  “从目前公布的文件以及钢厂近年来环保设备的投入看,今年采暖季限产影响的理论产量可能不及去年的水平;另外,从今年钢材产量的变化看,钢厂调节产量的灵活性也较过去几年有很明显的提升,因此铁水产量受限产政策影响的幅度并不会很大。同时,从原料的需求角度看,虽然节前补库带动钢厂铁矿库存大幅增加,而假期后钢厂的矿石库存则出现了明显的消化,港口疏港量也回升至前期高点的水平,也意味着钢厂的生产意愿和强度依然很高。需求的旺盛也是原料端价格强于成材的主要原因。采暖季限产难以从根本上解决钢材高产量和原料高需求的矛盾。”东证期货黑色研究员顾萌说。
  国泰君安期货黑色系分析师马亮认为,由于近期限产政策陆续落地,虽然总体文件要求限产力度低于此前市场预期,但限产对于钢材供给的限制仍对于市场心态有一定支撑,且10月长假后建材成交有较为明显的改善,经历了9月需求释放的不及预期后,由于可能存在的与前几年类似的赶工效应,市场仍对于四季度的钢材需求抱有较高的期待,整体供需或将迎来阶段性好转。
  铁矿石方面,8月以来铁矿供需两端持续出现边际上的缓解,外矿发运的回升叠加上国内卸港的加速使得供应环境有明显宽松。同时,钢厂利润情况不佳铁水产量阶段性见顶,导致了铁矿石港口库存的持续积累。马亮认为,这种边际上的缓解更多体现的是超低水平的库存回补,虽然可能会制约铁矿石进一步突破前高的动力,但也不代表铁矿石能够出现趋势性的下跌,也就是说铁矿石供需正处于向平稳过渡的过程中,难以积累较为深刻的矛盾,出现趋势性走势的动力不强。
钢材库存产量居高难下,需求决定价格方向
  今年我国粗钢产量持续维持高位,出口减少、进口增加带来净出口大幅减少,国内市场资源供应压力加大。1—8月份粗钢产量同比增加2402万吨,粗钢净出口同比减少2345万吨,国内粗钢资源供应量大幅增加4747万吨。四季度尽管存在环保限产加码,进口钢材资源减少等利好因素,但全年粗钢资源供应量同比增加或将超过7000万吨,供应端对价格的压制影响持续较大。
  今年二季度以来信贷及汽车产销、挖掘机、重卡销量数据都超出预期,地产、基建稳步复苏,二季度钢材需求表现持续旺盛,但三季度受高温、雨季及地产调控等因素影响,需求表现不及预期。在地产赶工及基建发力的带动下,四季度前半段需求有望加快释放,但后半段市场将面临传统消费淡季,需求释放将明显减弱。
  二季度市场库存消化较为理想,三季度消化不及预期,尤其是9月库存消化幅度令市场产生巨大的预期差。目前大品种总库存同比增加605万吨,其中螺纹总库存同比增加465万吨,热卷总库存同比增加87万吨。今年市场将带着高库存进入冬储已相对确定,一旦投机需求趋弱,高库存对价格仍将形成抑制影响。
  据了解,当前货币政策已基本回归常态化,甚至边际有所收紧,房地产调控持续加码,宏观政策端对钢价驱动减弱。不过产业政策端的秋冬季限产以及质量检查、产能置换新规等,对钢价仍将形成阶段利多。
  光大期货研究所黑色研究总监邱跃成认为,四季度尽管有环保限产扰动,但今年高产量、高库存已成为常态,终端及投机需求的释放节奏,以及宏观、产业政策端的变化,或将决定钢材价格的运行方向。我们认为四季度前半段在需求阶段发力的情况下,价格仍有向上驱动,但下半段随着需求减弱,钢价下行压力将会明显加大,预计四季度螺纹、热卷盘面主流波动区间在3400—3800元/吨,对节奏的把握或将重于趋势。
  “目前影响黑色系品种价格的核心因素依然在于终端需求变化的节奏。由于今年冷冬的概率比较大,加之疫情是否会再度抬头具有不确定性,建材需求依然可能在10月份有一定的集中释放。”顾萌说,10月起进口钢材和坯料的到港将大幅下降,对于10月钢材的去库还持有相对乐观的态度,市场的反弹也反映出了基本面的边际好转和下游备货力度的提升。不过冬储前需求能够释放的时间已经不长,终端资金偏紧的状态也并没有显著的缓解,这一轮反弹高度也很难过于期待。
  焦炭方面,新晟期货分析认为,焦炭在连续上涨6轮以后已经进入下跌通道中,目前由于焦化企业盈利情况良好,供应端徐州去产能净缺口并不大。山东焦企产能利用率逐步回升,目前焦企多正常生产,区域性焦炭供应紧张局面有所缓解。近期唐山钢厂限产,高炉产能利用率已出现小幅回落迹象。整体来看,目前钢厂利润偏低,在焦炭供应略有好转的情况下,钢厂势必会对焦炭等原料打压,但考虑到需求相对旺盛,焦炭下降幅度或有限。中长期来看,山东以煤定产仍是影响供需的主要不确定因素。同时,四季度预计还有2197万产能在年底集中投产,整体上焦炭供应将较上半年略微宽松,供需基本保持平衡,焦炭价格波动幅度也将逐渐收窄。
来源:期货日报
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